“Cobertura de tipo de cambio”

definición

El concepto cobertura del tipo de cambio se refiere a un derivado financiero utilizado por las empresas para proteger sus flujos de caja de la exposición al riesgo de divisa. Las coberturas más frecuentes suelen ser los contratos forward o seguros de cambio, las opciones o los contratos de futuros.

Más información
Guía de los contratos forward
Seguros de cambio

Tipos de seguros de cambio

Hay una amplia variedad de seguros de cambio, aunque el modelo más básico es el que garantiza a la empresa que lo adquiere cambiar divisas en una fecha futura a un tipo de cambio muy cercano al tipo del momento en el que se firma el contrato. Este producto protege a la empresa del impacto de los movimientos adversos el tipo de cambio, sin embargo, también le impedirá beneficiarse de cualquier evolución favorable del tipo de cambio. Es una manera simple y altamente efectiva de protegerse ante la volatilidad de las divisas.

Las opciones permiten a la empresa definir un tipo de cambio mínimo que activa el contrato para llevar a cabo la transacción en una fecha futura determinada. Por debajo de ese tipo de cambio, la empresa no está obligada a liquidar el contrato y puede realizar la operación de cambio de divisas al contado. Fundamentalmente, las opciones tienen una condición de cancelación para garantizar a la empresa un tipo de cambio mínimo.

Las operaciones de cobertura son un elemento esencial en cualquier estrategia de gestión del riesgo del tipo de cambio y en este sentido, elegir un instrumento inapropiado puede tener un impacto negativo relevante en la cuenta de resultados de la empresa.